엑셀 IRR 함수는 미래에 발생할 현금흐름을 기반으로 내부 수익률(투자 수익률)을 계산하는 함수입니다.
=IRR(현금흐름범위, [추정값])
- 초기 투자금은 음수(-)로, 수입은 양수(+)로 입력합니다.
- 최소한 하나의 양수와 하나의 음수 현금흐름이 있어야 합니다.
- 현금 흐름은 일정한 간격(예: 매년, 매월)로 발생한다고 가정합니다.
- IRR 함수가 정확한 결과를 찾지 못할 경우, 다른 추정값을 시도 할 수 있습니다.
엑셀 IRR 함수는 투자나 프로젝트에서 발생하는 미래의 수익에 대한 내부 수익률(투자 수익률)을 계산하는 함수입니다. 내부 수익률이란 투자의 순현재가치(NPV)를 0으로 만드는 할인율로, 투자의 수익성을 평가하는 중요한 지표입니다.
=IRR({-초기투자금,1년차수익,2년차수익,...})
IRR을 계산할 시, 초기 투자금은 음수(-)로 수익은 양수(+)로 입력하며, 최소 하나의 양수와 하나의 음수 현금흐름이 있어야 합니다. NPV 함수와 달리, IRR 함수는 초기 투자금을 현금 흐름에 포함하여 계산합니다.
=IRR({-1000,300,400,500}) / / 초기투자 1000, 이후 3년간 300, 400, 500의 수익이 있을 경우 투자 수익률을 계산합니다.
내부 수익률은 보편적으로 0보다 큰 값으로 계산됩니다. 이를 목표로 하는 수익률(예: 은행 이율, 물가 상승률 등..)과 비교하여 투자 진행 여부를 결정할 때 사용할 수 있습니다.
회사에서 2,000만원을 투자하여 새로운 생산 설비를 구입하는 상황을 가정하겠습니다. 설비 투자 시, 향후 5년간 매년 각각 500만원, 600만원, 700만원, 650만원, 550만원의 순이익을 창출할 수 있을 경우 투자 수익률은 다음과 같이 계산할 수 있습니다.
=IRR({-2000,500,600,700,650,500}) / / 14.9% (이 수익률이 회사의 목표 수익률보다 높을 경우 투자 진행)
부동산 구매 및 임대, 매각 과정에서 불규칙하게 현금 흐름이 발생할 경우 투자 수익률은 다음과 같이 구할 수 있습니다.
- 초기 구매 비용 : 5,000만원
- 1년차 임대 수입: 300만원
- 2년차 임대 수입: 320만원
- 3년차 수리 비용: 200만원 지출
- 4년차 임대 수입: 380만원
- 5년차 부동산 매각 및 임대 수입: 5,500만원 + 380만원 = 5,880만원
=IRR({-5000, 300, 320, -200, 380, 5880}) / / 6.4% (이 수익률이 목표로 하는 수익률 보다 높을 경우 투자 진행)
IRR 함수의 현금흐름에는 최소한 하나의 양수와 하나의 음수 현금흐름이 있어야 합니다. 모든 현금흐름이 같은 부호일 경우 함수는 #NUM! 오류를 반환합니다.
IRR 함수는 현금흐름이 일정한 간격으로 발생한다고 가정합니다. 불규칙한 시간 간격의 현금흐름을 처리하려면 XIRR 함수를 사용합니다.
만약 내부 수익률이 여러개의 해를 가져 결과가 수렴하지 않으면 함수는 #NUM! 오류를 반환합니다. 이러한 경우, [추정값] 인수를 조정하여 해결할 수 있습니다.
